Эксперты показали все плюсы и минусы паевого инвестиционного фонда

Москва, 21:30, 17 Апр 2019, редакция FTimes.ru, автор Ирина Орлонская.

Многие россияне задумываются о том, куда вложить свои сбережения, чтобы они не просто хранились, но и приносили прибыль. Одной из таких отраслей являются ПИФы. Что такое паевые инвестиционные фонды (ПИФ), какую доходность они имеют, расскажем в нашей статье.

Паевые инвестиционные фонды – это простой и доступный способ вложения денег с помощью профессиональных управляющих в ценные бумаги или недвижимость с возможностью получения большего дохода, чем по вкладам. Вложения в паевые фонды удобны для тех, кто не готов самостоятельно принимать инвестиционные решения из-за недостатка времени или опыта.

Что такое ПИФ?

Паевый инвестиционный фонд (ПИФ) – согласно Федеральному закону ФЗ-156 «О паевых инвестиционных фондах», – обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

Таким образом, паевые инвестиционные фонды представляют собой механизм, при помощи которого частные лица передают денежные средства или активы в руки профессиональных менеджеров для управления. Вложения инвесторов затем управляются как единым портфелем, в котором у каждого инвестора есть доля, пропорциональная его инвестициям. (Инвесторы, приобретающие доли участия в инвестиционном фонде, являются его пайщиками). В доверительное управление открытым и интервальным паевыми фондами (ОПИФ и ИПИФ) могут быть переданы только денежные средства, а для закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ) законодательством предусмотрено и иное имущество, а также неполная оплата паев.

Как работают ПИФы?

В основе взаимодействия пайщика, ПИФа и управляющей компании (УК) лежит договор доверительного управления (он же Правила доверительного управления – ПДУ), изложенный в виде публичной оферты. Присоединение к такому договору осуществляется  путем приобретения инвестиционных паев ПИФа, а прекращение – путем их погашения (продажи).

Имущество, составляющее ПИФ, является общим имуществом пайщиков и принадлежит им на праве общей долевой собственности. Раздел имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, и выдел из него доли в натуре не допускаются. Например, если пайщику принадлежит 1 пай из 1 000, а имущество ПИФа инвестировано, например, в 1 000 акций какого-либо предприятия, это не означает, что пайщику принадлежит 1 акция этого предприятия.

Имущество ПИФа обособляется от иного имущества (имущества УК, других ПИФов в её управлении и от пайщиков) и учитывается отдельно. Обращение взыскания по долгам владельцев инвестиционных паев, в том числе при их банкротстве, на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, не допускается. По долгам пайщиков взыскание обращается на принадлежащие им инвестиционные паи. Аналогично и с УК – все неисполненные обязательства УК не могут быть удовлетворены за счет активов ПИФов под её управлением.

Максимальный срок, на который создается фонд, составляет 15 лет. При этом, если по окончании срока пайщики ОПИФа и ИПИФа не выставили заявки на погашение всех паев, то договор считается продленным на этот же срок (данный пункт должен быть прописан в ПДУ).

Управляющая компания осуществляет доверительное управление паевым инвестиционным фондом путем совершения любых юридических и фактических действий в отношении составляющего его имущества, а также осуществляет все права, удостоверенные ценными бумагами, составляющими паевой инвестиционный фонд, включая право голоса по голосующим ценным бумагам.

Доход, который получает инвестиционный фонд, состоит из дивидендных и процентных выплат, а также и из прироста стоимости активов, входящих в состав портфеля фонда. Правда, активы фонда могут как вырасти в цене, так и упасть.

Рейтинг ПИФов по доходности

Специалисты рекомендуют инвестировать средства не в один паевой фонд, а сразу в несколько. Так, инвестор может сформировать инвестиционный портфель фондов (набор из нескольких ПИФ) и диверсифицировать свои вложения для снижения риска.

Стоимость пая может как увеличиваться, так и уменьшаться. Доходность фонда в прошлом не гарантирует получения дохода в будущем. Ни управляющая компания, ни государство не гарантируют доходности инвестирования в ПИФы.

То, что ПИФ не является юридическим лицом, дает пайщикам ряд налоговых преимуществ. В особенности это касается инвесторов ЗПИФов: фонд не платит налог на имущество налог на прибыль и т. д.

Основным регулятором рынка коллективных инвестиций, и паевых фондов в их числе, является Федеральная Служба по Финансовым Рынкам (ФСФР).

Название фонда Название УК Тип и категория Пай на
28.02.2019
Пай на
29.03.2019
Прирост,
%
1  (+108) Газпромбанк-Индия Газпромбанк — Управление активами Открытый, фондов 2 475.37 2 637.92 6.57
2  (+213) САН — Смешанные инвестиции САН Открытый, смешанный 2 392.39 2 535.39 5.98
3  (+30) Райффайзен – Информационные технологии Райффайзен Капитал Открытый, акции 14 981.05 15 520.13 3.60
4  (+192) Арсагера – фонд акцийКУПИТЬ / ПРОДАТЬ ПАЙ Арсагера Открытый, акции 7 410.95 7 645.71 3.17
5  (+148) Алёнка – КапиталКУПИТЬ / ПРОДАТЬ ПАЙ Инвест Менеджмент Центр Открытый, акции 4 874.36 4 986.86 2.31
6  (+142) Арсагера — фонд смешанных инвестицийКУПИТЬ / ПРОДАТЬ ПАЙ Арсагера Открытый, смешанный 5 123.87 5 240.09 2.27
7  (+114) Открытие – Зарубежная собственность ОТКРЫТИЕ Открытый, фондов 2 479.09 2 533.89 2.21
8  (+2) Сбербанк – Телекоммуникации и Технологии Сбербанк Управление Активами Открытый, акции 3 715.86 3 796.09 2.16
9  (+44) Сбербанк – Глобальный Интернет Сбербанк Управление Активами Открытый, акции 3 018.64 3 083.81 2.16
10  (+10) ТЕХНОЛОГИИ 100 Альфа-Капитал Открытый, не определен 686.63 700.41 2.01
11  (+115) Ингосстрах — Риэл Эстейт Ингосстрах — Инвестиции Открытый, фондов 1 334.23 1 356.74 1.69
12  (+5) Райффайзен – США Райффайзен Капитал Открытый, фондов 42 473.06 43 138.56 1.57
13 КапиталЪ-Информационные технологии будущего КапиталЪ Открытый, акции 1 151.80 1 168.73 1.47
14  (+136) ВТБ – Фонд Смешанных инвестиций1 ВТБ Капитал Управление активами Открытый, смешанный 9 442.04 9 574.84 1.41
15  (+209) Альфа-Капитал Торговля Альфа-Капитал Открытый, акции 1 448.92 1 468.37 1.34
16  (+9) УРАЛСИБ Глобальные инновации УРАЛСИБ Открытый, акции 25 945.53 26 263.20 1.22
17  (+14) ВТБ – Фонд Технологий будущего ВТБ Капитал Управление активами Открытый, акции 17.63 17.84 1.19
18  (+73) Сбербанк – Фонд облигаций Илья Муромец Сбербанк Управление Активами Открытый, облигации 33 008.15 33 374.52 1.11
19  (+70) Промсвязь Облигации Промсвязь Открытый, облигации 3 261.26 3 295.84 1.06
20 ВТБ – Российские корпоративные облигации смарт бета ВТБ Капитал Управление активами Открытый, индексный 1 001.58 1 011.76 1.02
21  (+3) Открытие – США ОТКРЫТИЕ Открытый, фондов 2 715.94 2 743.47 1.01
22  (+61) Арсагера – фонд облигаций КР 1.55КУПИТЬ / ПРОДАТЬ ПАЙ Арсагера Открытый, облигации 1 633.45 1 649.58 0.99
23  (+62) КьюБиЭф Мой сейф КьюБиЭф Управление Активами Открытый, облигации 10 079.08 10 177.77 0.98
24  (-10) Райффайзен – Фонд активного управления Райффайзен Капитал Открытый, смешанный 24 865.05 25 104.12 0.96
25  (+69) Сбербанк – Фонд перспективных облигаций Сбербанк Управление Активами Открытый, облигации 3 854.98 3 891.91 0.96
26  (+87) Сбербанк — Индекс МосБиржи государственных облигаций Сбербанк Управление Активами Открытый, индексный 1 006.32 1 015.73 0.94
27  (+20) ТФГ – Рублевые облигацииКУПИТЬ / ПРОДАТЬ ПАЙ ТРАНСФИНГРУП Открытый, облигации 310.21 313.11 0.93
28  (+103) РСХБ – Фонд Сбалансированный РСХБ Управление Активами Открытый, смешанный 2 203.31 2 223.42 0.91
29  (+112) Дивидендные акции и корпоративные облигации РЕГИОН ЭсМ, АО Открытый, смешанный 5 868.49 5 919.42 0.87
30  (+37) Альфа-Капитал Облигации плюс Альфа-Капитал Открытый, облигации 4 032.68 4 066.42 0.84
31  (+188) ВТБ – Фонд Нефтегазового сектора ВТБ Капитал Управление активами Открытый, акции 22.83 23.02 0.83
32  (+20) Система Капитал — Мобильный. Облигации Система Капитал Открытый, облигации 63.62 64.14 0.82
33  (+26) Система Капитал — Резервный Система Капитал Открытый, облигации 92.58 93.30 0.78
34  (+37) ДОХОДЪ. Альтернативные инвестиции ДОХОДЪ Открытый, акции 1 994.52 2 009.96 0.77
35  (+38) Открытие – Облигации ОТКРЫТИЕ Открытый, облигации 4 944.32 4 982.52 0.77
36  (+18) РСХБ — Казначейский РСХБ Управление Активами Открытый, облигации 1 648.96 1 661.52 0.76
37  (+19) Альфа-Капитал Резерв Альфа-Капитал Открытый, облигации 3 642.56 3 669.35 0.74
38  (+106) Сбербанк – Фонд Сбалансированный Сбербанк Управление Активами Открытый, смешанный 79 902.03 80 488.36 0.73
39  (+33) Газпромбанк – Облигации плюс Газпромбанк — Управление активами Открытый, облигации 1 675.53 1 687.78 0.73
40  (+141) РСХБ – Фонд Акций РСХБ Управление Активами Открытый, акции 2 853.68 2 874.05 0.71
41  (+25) КапиталЪ – Облигации КапиталЪ Открытый, облигации 3 989.53 4 017.68 0.71
42  (+9) Ингосстрах денежный рынок Ингосстрах — Инвестиции Открытый, денежный 7 786.63 7 841.35 0.70
43  (+112) Райффайзен — Развивающиеся рынки Райффайзен Капитал Открытый, акции 19 130.90 19 264.19 0.70
44  (+2) ВТБ — Фонд Денежного рынка2 ВТБ Капитал Управление активами Открытый, денежный 2 046.48 2 060.52 0.69
45  (+145) Газпромбанк – Нефть Газпромбанк — Управление активами Открытый, фондов 929.24 935.52 0.68
46  (+17) Атон – Фонд облигаций Атон-менеджмент Открытый, облигации 2 384.84 2 400.76 0.67
47  (+18) Рублевые облигации Пенсионные накопления Открытый, облигации 1 560.71 1 571.11 0.67
48  (+72) Фонд долгосрочных инвестиций — СолидКУПИТЬ / ПРОДАТЬ ПАЙ СОЛИД Менеджмент Открытый, облигации 2 203.96 2 218.27 0.65
49  (+81) УРАЛСИБ Консервативный УРАЛСИБ Открытый, облигации 5 642.68 5 679.29 0.65
50  (+14) ВТБ — Фонд Казначейский ВТБ Капитал Управление активами Открытый, облигации 61.74 62.14 0.65